По мотивам одноименной сказки А.Погорельского. В петербургском пансионе для Алеши началась новая жизнь. Тоскуя по дому, мальчик создал в своем воображении сказочный мир подземных жителей - с королем и подданными. Но, не сумев сохранить в реальной жизни тайну подземных жителей, Алеша потерял их навсегда...